导读
「大家保险」这个名字在2019年横空出世，迅速成为金融市场的焦点。但鲜为人知的是，它的诞生源于一场轰动行业的危机——中国第三大保险集团安邦保险的陨落。从激进扩张到被监管接管，从业务清零到国资入局，这家公司在五年间经历了怎样的蜕变？为何银保监会要以「大家保险」重塑安邦？本文将深入解析这场国企化改革的台前幕后，并揭秘其最新战略布局。
一、安邦危机：一场资本游戏的崩塌
2004年成立的安邦保险，曾以惊人的资本运作速度崛起。通过收购招商银行、民生银行等金融机构股权，其总资产在十年内突破2万亿元，跻身全球500强。然而，2018年的一纸监管令揭开了华丽表象下的危机：违规股权结构、资金池错配、偿付能力逼近红线等问题集中爆发。
银保监会随即对安邦实施两年期接管，并成立专项工作组。调查发现，安邦通过复杂股权代持掩盖实际控制权，理财型保险产品的短期负债与长期资产严重错配，系统性风险一触即发。这场危机直接催生了中国保险行业第三例风险处置案例，也为后续改革埋下伏笔。
二、破局重生：大家保险的国企化重塑
2019年7月，银保监会批准由中国保险保障基金（持股98.23%）、中国石油化工集团（持股1.22%）、上海汽车集团（持股0.55%）共同出资203.6亿元设立大家保险集团。这一股权架构彻底清洗了安邦时期的民营资本，标志着全国资背景的成型。
改革核心在于三重重构：
- 业务接管：原安邦1.5万亿元保单由大家保险全面承接，涉及超4000万客户权益；
- 资产清算：处置安邦持有的境内外不动产、股权等非核心资产超1万亿元；
- 战略转向：从理财型保险转向长期保障型产品，2022年银保渠道期交新单保费达240亿元，市场排名第二。
三、新航向：养老生态与资产盘活双轮驱动
1. 养老社区加速全国布局
截至2023年，大家保险已在北京、杭州等8个城市建设城心医养社区，床位总数突破1.2万张。其“临近三甲医院+市中心区位”的模式，使保单客户入住率提升至67%。2022年养老战略贡献新业务价值达19.5亿元，成为增长新引擎。
2. 不动产投资轻资产转型
2025年8月，大家保险联合万科设立泊寓Pre-REIT基金，斥资4.8亿元收购厦门30万㎡租赁住房项目。该项目采用「险资出资+房企运营」模式，既盘活了万科存量资产，又为险资开辟了长期稳定收益渠道。这与新华保险收购万达广场的路径不谋而合，凸显险资抄底优质不动产的趋势。
四、行业启示录：风险处置的「中国范式」
大家保险的转型为金融风险化解提供了三大样本价值：
- 制度兜底：保险保障基金持股确保改革稳定性，避免市场恐慌；
- 渐进过渡：通过3年基础重建期（2019-2022）逐步调整业务结构；
- 产融结合：以养老社区绑定保险主业，形成“支付+服务”闭环。
据最新数据显示，2024年上半年大家保险总资产已恢复至1.1万亿元，综合偿付能力充足率达218%，彻底摆脱安邦时期的流动性危机。
结语
从安邦到大家保险，不仅是一个企业的更名重生，更是中国金融监管体系应对系统性风险的典型案例。当「大家」取代「安邦」，背后是从民营资本无序扩张到国有资本稳健运营的范式转换。随着泊寓基金等创新工具的应用，这家脱胎换骨的公司正在书写险资服务实体经济的新叙事。